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内容要点：

  • 业绩爆发：台积电（TSMC）昨日发布的 2026 年第一季度财报显示，利润同比激增 58%，并将全年营收增长预期上调至 30% 以上。
    • 供需缺口：董事长魏哲家指出3nm工艺及先进封装（CoWoS）产能持续供不应求，订单已排至 2027 年。
    • 联动效应： 存储芯片行业同步进入上涨周期，佰维存储等相关企业 Q1 净利润扭亏为盈，涨幅超 300%，预计“缺货涨价”将贯穿 2026 全年。

2. 久湛洞察

AI 算力的竞争已从“大模型参数量”转向“物理基础设施的确定性”。台积电的上调预示着全球 AI 算力需求尚未见顶，而是进入了从训练到大规模推理落地的转化期。对于下游应用企业而言，2026 年的关键词是“供应链弹性”，锁定上游算力和存储资源将成为维持业务连续性的商业基石。